4月份經濟數據大幅低于預期后，政策加速向“穩增長”傾斜，從降準等刺激政策出臺到近期溫總理的“把穩增長放在更加重要的位置”講話，眾多信號表明“穩增長”已經成為當前政府調控政策的首要目標。當前市場經過短期震蕩后，結構性機會仍然活躍，在鐵路基建及保障房帶動下，看好建筑建材板塊近期走勢。

政策成潛在利好推手

財政政策不僅有助于改善行業基本面和景氣度，同時對于市場信心的提振作用表現明顯，對建筑建材板塊的指向性意義不容忽視，只要“穩增長”政策繼續出臺，那么市場就不乏結構性機會。國務院會議提出“啟動一批帶動性強的重大項目”，盡管沒全面點燃市場熱情，但對建筑建材等相關板塊構成正面刺激，推動其頑強抗跌甚至逆市走強。

中國是世界上最大的建筑材料生產國和消費國，在建設節能社會和國家加強自主創新能力的背景下，節能和技術創新主題將是行業的發展熱點。

裝修行業弱市走強

消息稱帶有強制性的住宅精裝修質量標準有望年內出臺，相關質量標準已上報。目前我國精裝修住宅比例較低，2011年全國八大城市新開樓盤中精裝修住宅占比僅為14.1%，未來兩年新增商業地產項目將面臨集中上市期，這將給裝修行業帶來巨大的市場空間。在住宅產業化大趨勢下，精裝房前期設計標準已得到開發商重視，預計2014年以后，住宅精裝修市場規模將超過1萬億元。

裝修行業中公裝領域受益于我國酒店業快速發展，幾乎不受房產宏觀調控影響，同時國家對文化產業加大扶持力度，預計文化產業每年可提供260億市場給裝修行業。在地產調控政策延續下，精裝修可能進一步推高商品住宅市場成交價格，目前我國精裝修市場呈現一、二線城市分布不均衡，2011年，廣州、北京、上海的精裝修住宅比例已經超過20%，而杭州、南京僅為10%，武漢則只有5%。

“以舊換新”提升家具產業前景

我國自2000年左右商品房大規模建設到現在，積累了大量的以舊換新需求，繼汽車和家電以舊換新后，家具或將成為政策支持的下一個重點，當前商務部積極支持地方進行家具以舊換新試點，若家具以舊換新政策于今年9月底前推廣至2015年結束，可累計直接拉動近4000億元的家具消費。

作為今年拉動消費的重要政策，7月1日，北京將正式出臺家具以舊換新政策。據測算，目前，北京每年淘汰的舊家具超過100萬套，意味著每年市場上將因此新增家具100萬套，按當前每套家具至少3000元的市價估算，北京每年以舊換新的市場需求量將超過30億元。

節能建材面臨機會

我國每年新增房屋面積20億平方米，其中超過80%是高能耗建筑，當前國內城鄉既有建筑面積430億平方米，具備節能標準的不到5%。2011年7月，住房和城鄉建設部下發《關于建立保障性住房建設材料、部品采購信息平臺的通知》，要求向保障房建設參與單位推薦平臺。保障房陸續推出，將拉動建筑建材市場需求，節能保溫材料需求將穩步上升。

統計顯示，我國中空玻璃、Low-E中空玻璃等節能玻璃在建筑中的使用率不足10%，要提高節能玻璃的使用率，需要重點項目帶動，保障性住房建設是一個不可多得的機會。近期玻璃行業逐漸迎來回暖趨勢。4月中旬各地價格都出現小幅反彈，庫存也連續出現下降，隨著需求增長，未來節能玻璃可能面臨較好的投資機會。